Неголубые фишки. Субъективный взгляд на акции второго эшелона от ДенПанаса

Продаю 600 акций Соллерса по цене 523,72 рубля, 39 облигаций авиакомпании Сибирь по цене 1013,74 рубля и покупаю 200 акций ЛСР по цене 899,49 рубля.
25.02.2010 продал 100 облигаций ДВТГ-01 по 156,14 рубля.

Причины:
1) Соллерс поначалу стрельнул до 560 рублей, несмотря на «проклятие Ренессанса», но потом несколько дней был хуже рынка. Похоже что потенциал роста котировок Соллерса временно исчерпан. На всякий случай оставляю себе 400 акций, а вдруг всё-таки попрёт.

2) ЛСР точно решило проводить SPO и на внеочередном собрании акционеры одобрили андеррайтеров будущего размещения - Goldman Sachs, J.P. Morgan Securities Limited и ВТБ Капитал.
Сообщение о решении собрания акционеров от 19.02.2010
«…Предметом Сделки является совершение сделок, связанных с предложением российским и иностранным инвесторам обыкновенных акций Общества в форме глобальных депозитарных расписок и/или акций…»
Как я уже писал размещение в Лондоне и Москве будет происходить по одинаковой цене. За время, прошедшее с момента покупки первой партии акций ЛСР, депозитарные расписки компании колеблются в цене от 1170 до 1250 рублей в переводе на 1 обыкновенную акцию. Поэтому покупка еще 200 акций несёт в себе риски только в случае глобального ухудшения внешних условий и отказа ЛСР от проведения размещения акций.

3) Облигации Сибири сдаю потому, что потенциала роста у них нет, т.к торгуются они всего на полпроцента ниже номинала.

4) ДВТГ-01 стал продавать и по возможности сокращу долю в них облигаций до 500, потому что никаких подвижек по выплате купона или обмену облигаций 1-й серии на облигации 3-й серии не наблюдается.
Хотя Тройка Диалог собирает пул держателей, составляет требования к ДВТГ и якобы будет пытаться их узаконить путём подписания договоров между участниками пула и ДВТГ.
Для интересующихся - подробности у меня на форуме в ветке Облигации, тема «ДВТГ – Дальневосточная транспортная группа». Почему якобы? Потому что верить Тройке – это, как минимум, означает ходить по лезвию ножа.

5) М-Индустрия «порадовала» держателей облигаций. Купон, полагающийся к выплате 16 февраля 2010 года обещают выплатить … в августе 2010 года.
Предложение М-индустрии о переносе срока выплаты купона
Процитирую полностью:
«24 февраля 2010 года было принято решение о переносе сроков выплаты купона по облигациям ЗАО «Строительное объединение «М-ИНДУСТРИЯ» серии 01. Все держатели облигаций получат причитающиеся им выплаты до 01 августа 2010 года.
Задержка в перечислении средств связана со сложностью изъятия значительной суммы из оборота компании. В настоящее время основные средства М-ИНДУСТРИИ направлены на завершение строительства жилых комплексов в Санкт-Петербурге и Сочи, где за последнее время удалось значительно увеличить темпы и объёмы работ.
Облигации ЗАО «Строительное объединение «М-ИНДУСТРИЯ» серии 01 (государственный регистрационный номер 4-01-16444-J от 25 мая 2006 года) были размещены на фондовом рынке весной 2006 года с целью привлечения средств для реализации ряда инвестиционных проектов Группы Компаний М-ИНДУСТРИЯ.

В связи с изменившейся макроэкономической ситуацией в стране, темпы реализации проектов, в которые вкладывались привлеченные средства, существенно снизились, а сроки возврата инвестиций увеличились.
Реализуемая в М-ИНДУСТРИИ программа антикризисных мер, направленная на оптимизацию расходов, эффективное использование внутренних резервов предприятий Группы компаний и привлечение дополнительных денежных ресурсов для исполнения обязательств позволит в ближайшее время саккумулировать объем денежных средств необходимый для исполнения обязательств по облигационному займу.
В 2010 году М-ИНДУСТРИЯ планирует закончить строительство трёх ликвидных объектов коммерческой недвижимости в ЖК «Поэма у Трёх Озёр», суммарная стоимость которых после ввода в эксплуатацию превысит 2 млрд. рублей
Финансовым консультантом и агентом по реструктуризации назначена ИГ «Планета Капитал». ГК М-ИНДУСТРИЯ в самое ближайшее время подготовит и предложит владельцам облигаций новые условия и порядок исполнения обязательств.
Мы рассчитываем на понимание и конструктивную позицию всех инвесторов по отношению к сложившейся ситуации, т.к. положительный результат реализации антикризисной программы и реструктуризации задолженности возможен только при содействии всех заинтересованных сторон.
Всю информацию о реструктуризации обязательств по купонной выплате серии 01 можно будет получить у агента по реструктуризации, так же она будет раскрываться в пресс-релизах и на сайте.»

Стесняюсь спросить, а купон, полагающийся к выплате в августе 2010 года когда выплатят? В мае 2011 что ли?

Поэтому все, кого условия не устраивают, могут подавать в суд. Либо в одиночку, либо действуя в рамках одной из групп держателей облигаций М-Индустрии на форуме ДенПанаса.

P.S. Уважаемые собственники М-Индустрии, обращаюсь к вам:
«Некоторые кредиторы-держатели облигаций, имеющие бумаг более чем на 50 миллионов рублей по номинальной стоимости, готовы забрать долги квартирами в Санкт-Петербурге по рыночной цене! Вам как собственникам это чрезвычайно выгодно, т.к себестоимость постройки квартиры составляет максимум половину рыночной цены. Экономия очень существенная.
Спешите, спешите - скоро Праздник 8 марта, а к лету уже хотелось бы получить документы о праве собственности. При таком раскладе довольными останутся обе стороны сделки.
Иначе кредиторы будут вынуждены провести очередную операцию из серии «принуждение к миру»»