Неголубые фишки. Субъективный взгляд на акции второго эшелона от ДенПанаса

За прошедшие два месяца по модельному портфелю произошло лишь одно движение – я обменял часть акций Иркута на акции ОАК.
И, наконец, сегодня я купил обыкновенные акции Омской энергосбытовой компании с прицелом на получение отличных дивидендов

1) Сначала про Иркут.
С того момента как я докупил немножко Иркута по 11,729 рубля он уже успел сходить на 14 рублей и благополучно упасть до 8 рублей по состоянию на сегодняшний день. Но так как основной закуп Иркута я произвёл дешевле 8 рублей за акцию, то средняя покупка получилась = 8,218 рубля за акцию.
За прошедшие полтора месяца я успел съездить в Москву и, как и обещал, обменять часть акций Иркута (87 000 акций) на 2 001 000 акций Объединённой авиастроительной корпорации.
По предварительной информации – на ММВБ торги акциями ОАК планируют начать в январе 2010 года.
Что будет с Иркутом? В прошлой заметке МПМ 22.09.2009
я писал что возможен принудительный выкуп акций Иркута после консолидации ОАК 95% акций Иркута. По итогам проведённой допэмиссии ОАКа оказалось, что Сухой не обменял свои акции Иркута на акции ОАК, а сколько ИРкута собрал ОАК пока не сообщается, поэтому остаются возможными несколько вариантов дальнейшего развития событий:
- принудительный выкуп путём проведения нескольких «корпоративных процедур»;
- принудительного выкупа не будет, но будет переход на одну акцию с ОАК (конвертация);
- принудительного выкупа не будет, всё останется как есть: ОАК будет владеть 83-84% акций Иркута, а Сухой 11,89% акций.
Примечание:
До начала торгов акциями ОАК, в портфеле эти акции будут учитываться как акции Иркута, купленные по 8,218 рубля, но отдельной строкой от необменянных акций.

2) Один из сбытов, принадлежащих Михаилу Абызову решил порадовать акционеров отличными дивидендами. В мае это была Томская энергосбытовая компания МПМ 08.05.2009. Покупаю акции Томской ЭСК теперь Омская энергосбытовая компания.
Примечание:
Специально для москвичей и людей страдающих географическим кретинизмом - хотя разница в названии компаний только в одну букву, но компании находятся в тысяче километров друг от друга.
Сегодня на сайте Омского сбыта появилась информация о проведении внеочередного общего собрания акционеров, на котором будет принято решение о выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2009 года
О созыве внеочередного Общего собрания акционеров ОАО «Омская энергосбытовая компания»
Рекомендовать внеочередному Общему собранию акционеров Общества принять следующее решение:
1. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по результатам 9 месяцев 2009 финансового года в размере 35,2837 рублей на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме в течение 60 дней со дня принятия решения об их выплате.
2. Выплатить дивиденды по привилегированным акциям типа А Общества по результатам 9 месяцев 2009 финансового года в размере 35,2837 рублей на одну привилегированную акцию типа А Общества в денежной форме в течение 60 дней со дня принятия решения об их выплате.
Таким образом, при нынешней цене обыкновенных акций Омской ЭСК = 70 рублей, дивидендная доходность составляет 50%.

Обращаю внимание на то, что дата закрытия реестра на Собрание (отсечка) – 13 ноября 2009 года.
Но в это раз я решил поступить с акциями сбытов не так как раньше. (Напомню, что раньше я брал акции с хорошей дивидендной доходностью, попадал на отсечку, а на следующий день после отсечки скидывал). Почему?
Дело в арифметике: Дело в том, что у Омской ЭСК уставный капитал состоит из 3 519 330 обыкновенных акций и 817 800 привилегированных акций. Из них как минимум 3 038 941 обыкновенных и 435 123 привилегированных акций (т.е в сумме 80,1% от УК) принадлежат структурам Михаила Абызова. Т.е 80% дивидендов Омского сбыта Абызов заплатит себе.
Но главная причина в другом: Чистая прибыль Омской ЭСК за 9 месяцев 2009 года составила 269 272 000 рублей, из них сейчас на дивиденды уйдёт 153 030 000 рублей (по 35, 28 рубля на акцию). Это значит, что 116 242 000 рублей (по 26,80 рубля на акцию) рублей останутся нераспределенными и могут быть выплачены по итогам 2009 года. Понятно, что результатов 4-го квартала мы заранее знать не можем (компания может показать как прибыль, так и убыток), но пока нет большого смысла скидывать акции, так как стало понятно, что большую часть будущей прибыли будет выводиться через дивиденды. Наоборот, если акции Омской ЭСК упадут в цене до 45-50 рублей, то я их еще и докуплю.
Последний пример того, что суетиться с резким скидыванием бумаг после отсечки не нужно, - это Мосэнергосбыт. В конце августа 2009 года акции торговались по цене 0,160 рубля за 1 штуку. Вышла новость о дивидендах по 0,028 рубля за акцию (17,5% дивидендной доходности). Прошла отсечка – и через пару недель акции стоили уже 0,240 рубля за 1 штуку, т.е акционеры не только получили хорошие дивиденды, но заработали 50% на росте курса акций.
Будет ли тоже самое с Омской ЭСК? Посмотрим, посмотрим.

На окончание торгов 13.11.2009 МПМ выглядел так

Обменом Иркута на ОАК и покупкой акций Омской ЭСК я начал подготовку к новому торговому году, т.к 2009 год оказался неудачным для МПМ.
В следующем году (когда, скорее всего, не будет такого бешеного роста индексов) будет ясно, был ли 2009 год случайной неудачей для Модельного Портфеля Миллионера или я уже окончательно «вышел в тираж».